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字节跳动估值超千亿美元 哪些抖音概念股真正受益?丨牛熊眼

发布时间:2020-06-18 17:48    来源媒体:一财网

热公司丨市值超千亿美元 跻身新“BAT” 但他却成了全世界的敌人? 据外媒报道,字节跳动公司在2020年一季度的营收约为56.4亿美元(约400亿元人民币),同比增长130%。另外,该公司在线下市场的资本估值已经高达950亿美元到1400亿美元。

第一财经近日独家获悉,6月上旬,字节跳动刚刚完成了一轮针对电商业务的组织架构大调整——正式成立了以“电商”明确命名的一级业务部门,以统筹公司旗下抖音、今日头条、西瓜视频等多个内容平台的电商业务运营。这一变化,意味着“电商”已明确成为字节跳动的战略级业务,而抖音是落实这一战略业务最核心的平台。

受此消息刺激,近几日相关概念股涨势火爆。凯撒文化九天八涨停,宣亚国际4个交易日上涨累计上涨超25%。

与此同时,字节跳动则表示,近期,资本市场上有关“字节跳动、今日头条、抖音概念股”的传言,存在夸大甚至不实,如将普通广告代理和常规业务往来夸大为战略合作。请广大投资者谨慎投资、注意风险防控。

到底哪些公司才是真正受益于字节跳动产业链发展的,看看机构怎么说。

恒泰证券认为,作为大流量的平台,抖音为生态内的合作伙伴带来了新的发展机遇,投资者关注两类受益公司:(1)营销及MCN相关公司。短视频、直播等媒体形式的快速发展,也带动了营销模式变革,带动营销及MCN相关公司新业务发展。(2)内容及版权类公司。在拥有海量流量后,进一步加强运营与变现成为新的趋势,头条系加速在内容端布局,包括游戏、影视、数字阅读等,具有优质内容制作能力或版权储备的合作公司有望持续受益。

安信证券认为,抖音产业链受益逻辑的核心为新平台冲击下游老平台竞争格局,从而撬动中游产业链增长机会。快抖与京淘等差异化竞争,同时受益于直播电商/电商内容化大趋势,内容电商行业有望超预期高增长。从受益逻辑上看,中间服务商(营销公司、代运营公司)及品牌商将受益于内容电商大趋势,其中中间服务商可能更为受益:(1)营销公司相对更受益,营销公司兼具品牌客户资源及跨媒体服务经验(非淘系),有望迅速转化新渠道代运营的需求,且内容引流为营销公司强项;(2)代运营公司多深绑淘系平台,在非陶系平台上不具备资源及经验优势,但具备丰富的后端电商销售经验。

安信证券认为,快抖内容电商迅猛发展将催生大量代运营新需求,有望复刻2010年左右淘宝催生优秀TP公司的逻辑。目前抖音内容电商主要分为三类变现方式,均最终链接至抖音小店:

直播带货:分为网红/明星/名人直播带货及抖音小店自营直播带货两类。

信息流广告:类似游戏买量发行(核心指标为LTV),背靠头条系信息流广告精准分发,实现电商买量销售(核心指标为ROI、复购率、退货率等)。

短视频引流:打造品牌/商家蓝V账号,通过运营粉丝实现私域流量变现,目前主要为广告变现,电商变现占比较小。

重点推荐抖音四大变现方向相关受益标的,受益逻辑如下:

电商变现方向:(1)营销:【华扬联众】、【元隆雅图】;(2)跨境电商:【吉宏股份】;(3)快抖买量销售:【姚记科技】;(4)电商:【值得买】、【壹网壹创】。

其他变现方向:(1)广告变现:【华扬联众】、【元隆雅图】、【天下秀】、【省广集团】、【蓝色光标】、【科达股份】;(2)游戏变现:【姚记科技】、【凯撒文化】、【富春股份】、【三七互娱】、【巨人网络】;(3)影视内容分发:【捷成股份】。

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