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长江计算机行业视点系列报告之十四:新政调整,海外云落地合作带来机遇

发布时间:2016-08-06    研究机构:长江证券

报告要点

本周视点:新政调整,海外云落地合作带来机遇

本周光环新网公告和AWS 的《运营协议》,亚马逊授权公司基于公司北京及周边地区的基础设施,在中国境内提供并运营北京区域的亚马逊云技术及相关服务(“AWS 云服务”),我们认为:1)云计算替代传统IT 形成替代已成确定性趋势,同时新增了对于中小企业亦即长尾增量市场的覆盖,市场空间巨大。我国云计算正处于发展初期高速增长,行业高景气;2)2015 年12 月25 日,工业和信息化部发布了《电信业务分类目录(2015 年版)》,新目录中互联网资源协作服务业务的定义覆盖了所有“依靠数据中心的设备和资源,并通过互联网传输的创新业务形态”,事实上覆盖了云计算的IAAS 和PAAS 领域,并将其归入第一类增值电信业务,意味着海外云厂商IAAS 和PAAS 领域业务必须获取牌照支持,AWS 作为国际云计算龙头其合作模式有望成为范本;3)国内IDC 牌照厂商有望携手各类海外云计算巨头,共同开拓国内云计算市场。推荐和AWS 合作的光环新网,以及优质的IDC 厂商网宿科技、高升控股、广东榕泰等,同时推荐获取IDC 牌照、转型云计算的神州数。

上市公司动态简评

本周我们更新了华宇软件、东方通、华东电脑、天下智慧、吉峰农机、云赛智联、捷成股份(300182)、东华软件、网宿科技的情况,并对其分别作了简评。

行业观点

计算机行业年初至今跌幅约30%,展望后市,我们维持中期策略观点,认为: 1、历史经验看,股价在预期兑现的空窗期也会表现得相对强势;2、经过前期调整,机构的计算机行业仓位处于相对低位;3、由于去年市场原因,上市公司层面更加注重市值管理与市场预期的稳定,降低了低于预期概率。

而从细分领域看,持续看好Fintech(包含区块链,金融和科技融合,催化剂密集,弹性和空间巨大)、人工智能(由远及近,既是长期的确定性机会,当前又有应用落地)、物联网(标准统一加速规模化商业应用,平台和行业应用空间巨大)、云计算(逐步落实到上市公司业绩,看好私有云和SAAS)和信息安全国产化替代(持续政策和事件催化,中长期确定性方向)等方向。

当前市场风险偏好或将持续下行,在此背景下看好高增长高确定性标的,看好行业龙头白马、低估值业绩兑现以及细分领域龙头但小市值标的。从后续催化看,看好有政策和标杆性项目落地预期的信息安全和国产化领域。

申请时请注明股票名称